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元ファンドマネジャー【IFA佐々木のコラム.161】
ポートフォリオの見直しとは?

COLUMN
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資産形成・豆知識161.

ポートフォリオの見直しとは?

定期的に保有資産の構成を再評価し、構成割合を見直すことです。

年金基金は、5年毎に見直すことが定められています。

個人であれば、人生の転換点(結婚、出産、退職等)や、経済の転換点(世界情勢の変化、政権交代等)で見直すことが考えられます。

重要なことは、分散を維持した上で実行することです。

将来を予測することはできません。
特定銘柄、特定資産に偏った投資を避けるのがベターであると思います。

実際に、どのように実行すべきなのでしょうか?

例えば、各年代で下記のような見通しを立てたとします。

1990年代:債券の金利は低下する(価格は上昇する)。(当時は3-4%の利回り)
2000年代:リート(不動産投資信託)の分配金利回り(当時は6%の利回り)は魅力的である。
2010年代:日本株式の株価は回復する。

もし事前にこのような見通しを持つことができていたならば、各年代では下記のようにポートフォリオを見直すことが考えられます。
1990年代:債券60%、リート20%、株式20%
2000年代:債券30%、リート50%、株式20%
2010年代:債券10%、リート30%、株式60%  (注)債券は現金を含む

大切なことは中長期の視点を持つことです。

また、見通しが誤っていると判断した場合には修正が必要になります。

なお、経済、世界情勢、金融政策等がダイナミックに変わっているときには、ポートフォリオを大胆に見直すことが必要かもしれません。

佐々木幸喜(IFA佐々木へのお問い合わせは以下のフォームからお願い致します。)

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