元ファンドマネジャー【IFA佐々木のコラム.161】
ポートフォリオの見直しとは？
COLUMN
資産形成・豆知識161．
ポートフォリオの見直しとは？
定期的に保有資産の構成を再評価し、構成割合を見直すことです。
年金基金は、5年毎に見直すことが定められています。
個人であれば、人生の転換点（結婚、出産、退職等）や、経済の転換点（世界情勢の変化、政権交代等）で見直すことが考えられます。
重要なことは、分散を維持した上で実行することです。
将来を予測することはできません。
特定銘柄、特定資産に偏った投資を避けるのがベターであると思います。
実際に、どのように実行すべきなのでしょうか？
例えば、各年代で下記のような見通しを立てたとします。
1990年代：債券の金利は低下する（価格は上昇する）。（当時は3-4％の利回り）
2000年代：リート（不動産投資信託）の分配金利回り（当時は6％の利回り）は魅力的である。
2010年代：日本株式の株価は回復する。
もし事前にこのような見通しを持つことができていたならば、各年代では下記のようにポートフォリオを見直すことが考えられます。
1990年代：債券60％、リート20％、株式20％
2000年代：債券30％、リート50％、株式20％
2010年代：債券10％、リート30％、株式60％ （注）債券は現金を含む
大切なことは中長期の視点を持つことです。
また、見通しが誤っていると判断した場合には修正が必要になります。
なお、経済、世界情勢、金融政策等がダイナミックに変わっているときには、ポートフォリオを大胆に見直すことが必要かもしれません。
佐々木幸喜（IFA佐々木へのお問い合わせは以下のフォームからお願い致します。）